금값 하락 : 하락 이유는?
여러분도 '금'에 투자 하셨나요??
9월 17일 미국 연준의 금리인하 발표가 사실상 확정 상태 였고 금리가 인하될 경우를 대비해 연금저축계좌에서 "ACE KRX 금현물"을 매수 했습니다.
제 연금저축계좌의 7% 비중으로 보유하고 있는 상태이고 상승장에서 분할 매수를 하다 보니 평단이 생각보다 많이 높아 졌습니다.
얼마전까지 사상 최고가를 달리던 금값으로 수익이 30% 가까이 되었는데 모두가 안전자산이라고 장담하던 금의 가격이 하루아침에 이렇게까지 폭락 하게된 이유는 무엇일까요??
1. 금값이 떨어진 진짜 이유
- 미국의 금리 인하 기대감 하락
- 금 가격은 달러와 반비례 관계를 갖습니다. 최근 미국 연준(Fed)이 “금리 인하를 서두르지 않겠다”는 입장을 밝히면서 달러가 강세를 보였죠. 달러가 강해지면 자연스럽게 금 가격은 하락합니다.
- 안전 자산 보다는 '수익형 자산' 선호
- AI, 반도체, 로봇 등 성장주 중심의 기술 섹터가 다시 활기를 띠자, 투자자들이 금을 팔고 주식시장으로 이동하고 있습니다. 즉, “위험 회피 모드 → 수익 추구 모드”로 시장 심리가 바뀐 거죠.
- 중국의 금 매입 둔화
- 그동안 금값 상승을 이끌던 주체 중 하나가 중국 중앙은행의 금 매입이었는데요, 최근 들어 매입 속도가 둔화됐습니다. 수요가 줄면 공급이 늘지 않아도 가격은 하락하는 법이죠.
- 중국의 중앙은행뿐만 아니라 중국 국민들의 수요가 금값을 상승에 일조 했지만 급격한 가격 상승을 버블로 판단한 중국 중앙은행에서 중국 국민들에게 금 매입을 자제하도록 권고 했습니다.
2. 금값에 영향을 미칠 요인들
금은 달러 인덱스(DXY), 미국 실질금리(TIPS), 인플레이션, 중앙은행의 금 매입 등의 영향을 받습니다. 각각의 요인들에 따라 금값이 어떻게 변하는지 주의 깊게 살핀 후 금 투자 비중을 조정하시기 바랍니다.
- 미국 금리 수준 (실질 금리: TIPS)
- 금은 이자를 주지 않는 자산이기 때문에 금리가 인상되면 금 자산에 투자하던 돈이 예금, 채권에 투자로 이동하여 금의 수요가 감소하면서 금값이 하락 합니다.
- 달러 가치 (DXY)
- 금은 달러로 거래 되므로 달러 강세 시 금의 상대가치가 떨어집니다.
- 달러가 약세일수록, 금은 상태적 안전 자산으로 더 매력적 입니다.
- 인플레이션
- 인플레 상승하면 돈의 가치가 떨어지므로 금으로 부를 보존하려는 심리로 인해 금 수요가 증가하여 금 값이 상승 합니다.
- 단 실질금리가 함께 상승하면 인플레 상승기에도 금 값이 떨어질 수 있습니다.
- 중앙 은행 금 매입
- 달러 의존도를 줄이기 위해 전세계 은행에서 금 매입량을 늘리고 있는 상황입니다.
- 금의 수요가 증가하면 금 가격이 상승합니다.
- 지정학적 리스크 & 글로벌 불확실성
- 전쟁, 테러, 정치불안, 금융위기 등은 안전자산 선호 심리를 자극합니다.
- 금은 공포지수(VIX) 와도 유사하게 움직여 공포가 커질수록 금 자산에 대한 수요가 늘어나 금값이 상승 합니다.
3. 금값 하락에 어떻게 대비해야 할까요?
저는 개인적으로 현재의 금값 하락이 가격 조정 국면이라고 생각합니다. 현재 전세계적으로 금 매입량을 늘리고 있는 상황이고 미국의 주식 시장은 과열상태가 맞긴 합니다. 언젠가 미국 시장도 조정이 발생할 가능성이 높아 금값은 다시 오를 가능이 높아 보입니다.
미국 주식 시장 호황으로 보유 주식들이 올라 계좌 잔액을 보면 미소가 지어지는 반면 언제 폭락할지 몰라 계속 불안한 마음 입니다.
- 하락장에서의 행동 원칙 3가지
- 손절 대신 ‘리밸런싱’으로 대응
→ 전량 매도보다 비중 축소 + 현금 확보가 유리 분할 매수 원칙 준수
→ 한 번에 진입하지 말고 3~4회로 나눠 매수심리적 손실 회피 경계
→ 금은 변동성보다 시간이 아군이 되는 자산
결론적으로,
금값 단기적으로 달러와 금리에 밀릴 수 있지만
장기적으로 달러 약세, 인플레 재확산, 중앙은행 매입 재개가 오면 반드시 반등합니다.
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